Passus S.A. - czy uda się zarobić na dyrektywie NIS2?

 Passus ma potencjalnie 40 000 nowych klientów. Czy oni to wykorzystają? 

  

Passus SA – Jak unijna dyrektywa NIS 2 napędza biznes polskiej spółki IT?

Czy nowa unijna regulacja o tajemniczej nazwie NIS 2 może być „zapalnikiem” dla wyników giełdowej spółki? Wszystko wskazuje na to, że Passus SA wyrasta na jednego z głównych beneficjentów nadchodzących zmian w cyberbezpieczeństwie. Dyrektywa ta drastycznie podnosi poprzeczkę dla średnich i dużych firm, a za brak wdrożenia odpowiednich procedur grożą kary rzędu 10 mln euro lub 2% globalnego obrotu. Co ważniejsze – odpowiedzialność spada bezpośrednio na zarządy spółek.

Dlaczego warto obserwować grupę Passus w 2026 roku?

• System Cycop – Odpowiedź na wymogi NIS 2: Autorskie rozwiązanie Passusa do analizy ruchu sieciowego (Network Detection) idealnie wpisuje się w nowe przepisy. Cycop nie tylko wykrywa anomalie (np. podejrzane transfery danych w nocy), ale automatycznie generuje raporty i dowody audytowe wymagane przez unijne prawo. To „gotowiec”, którego szuka teraz ok. 40 000 podmiotów w Polsce.

• Eksplozywny wzrost w chmurze (Chaos Gears): Należąca do grupy spółka Chaos Gears zanotowała imponujący wzrost przychodów o 88% rok do roku (dane za 9 m-cy 2025). Firma pomaga w migracji do AWS (Amazon Web Services), optymalizując koszty, które przy własnych serwerowniach stają się dla wielu przedsiębiorstw nie do zaakceptowania.

• Elitarne partnerstwo z Amazonem: Uzyskanie statusu AWS Premier Tier Service Partner stawia Passusa w wąskim, światowym gronie najbardziej zaufanych partnerów technicznych Amazona. To najlepsza możliwa wizytówka przy zdobywaniu kontraktów od wielkich graczy, np. z sektora medycznego.

• Przejście na zyskowność: Segment chmurowy wyszedł na prostą, zamieniając ubiegłoroczne straty na realne zyski operacyjne. Połączenie stabilnych wdrożeń cyberbezpieczeństwa z dynamiczną chmurą tworzy bardzo mocny fundament fundamentalny.

Podsumowanie: Passus SA to klasyczny przykład spółki, która znalazła się w odpowiednim miejscu z odpowiednim produktem w czasie, gdy prawo zmusza rynek do inwestycji. Choć kurs zaliczył już pewne wzrosty, perspektywy średnioterminowe oparte na wdrożeniach NIS 2 pozostają bardzo obiecujące.

Portfel M2U versus INDEKSY część 8

⚡ M2U vs INDEKSY #8 ⚡  

⚡

Portfel M2U versus INDEKSY 

Luty to zdecydowanie nie jest dobry miesiąc dla portfela M2U.  Wielkie wahania na akcjach spółki JSW raz w górę raz w dół szarpią emocjami inwestorów i sprawdzają ich cierpliwość. Ciekawie choć negatywnie do tej pory zachowują się również akcje spółki Asseco Poland, które są najtańsze od wielu miesięcy. Zapewne wpływ na to ma również globalna korekta na rynku software-owym. W tym miesiącu muszę uznać wyższość wszystkich porównywanych w benchmarku indeksów. 

Najwięcej tracę do WIG20 oraz WIGu. Mniej do SP500 i Nasdaqa. Nie ma jednak co popadać w panikę. Po tak silnych wzrostach w ostatnich miesiącach przyszedł czas na korektę ... 

Podcast - Luty 2025 - aktualana sytuacja rynkowa

 Zapraszam do przesłuchania podcastu o aktualnej sytuacji rynkowej: 

  

Analiza rynku – Luty 2026: Dlaczego złoty będzie się umacniał (lub nie)?

W najnowszym podcaście analizuję sytuację na polskim rynku kapitałowym w kontekście globalnych zmian makroekonomicznych. Choć od trzech lat na GPW panuje optymizm, rok 2026 przynosi nowe znaki zapytania. Czy narracja o silnym złotym i hossie na rynkach wschodzących (Emerging Markets) przetrwa zderzenie z polityką "silnego dolara" Donalda Trumpa?

Główne tezy analizy:

• Argumenty za siłą GPW i złotego: Większość domów maklerskich stawia na dalsze umocnienie polskiej waluty, co historycznie sprzyja wzrostom na giełdzie w Warszawie. Kluczowymi motorami wzrostu mają być środki z KPO, które realnie zaczynają pracować w gospodarce, oraz spadająca inflacja, otwierająca drogę do 2-4 obniżek stóp procentowych w tym roku.

• Zmiana warty: sWIG80 i mWIG40 zamiast WIG20? Sektor bankowy, dominujący w WIG20, może złapać zadyszkę przez spadające stopy i nowe obciążenia podatkowe. Beneficjentami taniejącego pieniądza i funduszy unijnych będą raczej średnie i mniejsze spółki, które mają przed sobą lepsze perspektywy wzrostu zysków.

• Strategia GEM (Global Equity Momentum): Przyglądam się sygnałom płynącym ze strategii momentum. W styczniu pojawił się istotny sygnał zmiany – kapitał zaczął przesuwać się z rynku USA (Nasdaq/SP500) w stronę rynków rozwijających się. To mocny, statystyczny argument za doważaniem portfela polskimi akcjami.

• Ryzyka i „efekt Trumpa”: Analizuję kontrariański scenariusz oparty na korelacji kursu dolara z pierwszej kadencji Trumpa. Deregulacja rynku paliw kopalnych w USA, cła na Chiny i ustawa "One Big Beautiful Bill" mogą nieoczekiwanie umocnić dolara, blokując Fedowi drogę do obniżek stóp i schładzając zapał inwestorów na rynkach wschodzących.

• Bitcoin jako barometr technologii: Zwracam uwagę na 40-procentowy spadek sektora technologicznego w USA, który został poprzedzony osłabieniem Bitcoina. Czy to wczesny sygnał ostrzegawczy dla całego rynku akcji?

Podsumowanie: Choć statystycznie stawiam na rynki wschodzące (65% do 35%), nie ignoruję sygnałów ostrzegawczych zza oceanu. W inwestowaniu długoterminowym kluczowa pozostaje regularność, a nie próba idealnego "wstrzelenia się" w dołek.

Data Walk S.A.

 Kilka słów na temat polskiej spółki Data Walk S.A. - Spółka może powtórzyć sukces Palantira? Ma przed sobą wielką szansę. 

 

DataWalk S.A. – Czy wrocławski „polski Palantir” podbije rynek analityki śledczej?

DataWalk S.A. to jedna z najbardziej ambitnych polskich spółek technologicznych, która rzuciła wyzwanie światowym gigantom w dziedzinie analityki Big Data. Ich autorska platforma służy do łączenia „rozproszonych kropek” – analizuje miliardy rekordów (bilingi, numery kont, adresy IP), by wykrywać ukryte powiązania w zwalczaniu terroryzmu, praniu pieniędzy czy wyłudzeniach ubezpieczeń.

Kluczowe punkty analizy:

• Unikalna przewaga nad Palantirem: W przeciwieństwie do amerykańskiej konkurencji, DataWalk stawia na pełną suwerenność danych klienta. Agencje wywiadowcze czy policja mogą korzystać z systemu bez ryzyka dostępu osób trzecich (brak ograniczeń typu Patriot Act), co jest kluczowym argumentem sprzedażowym w sektorze rządowym.

• Wielka transformacja modelu biznesowego: Spółka zakończyła przejście z licencji wieczystych na model subskrypcyjny (SaaS). Strategia Land and Extend (wejście z małym modułem i rozbudowa kontraktu) przynosi efekty – wartość sprzedanych licencji po reformie cennika wzrosła o imponujące 420%.

• Finansowy punkt zwrotny: Rok 2025 był przełomowy – w samym pierwszym półroczu spółka wygenerowała przychody równe całemu rokowi 2024. Choć domy maklerskie (m.in. BOŚ) spodziewają się progu rentowności w 2026 roku, prezes Paweł Wieczyński sugeruje dalsze agresywne inwestycje w skalowanie biznesu zamiast szybkiego wykazywania zysków.

• Paliwo na rozwój: Dzięki udanej emisji akcji (60 mln zł), spółka posiada bezpieczny zapas gotówki na działalność operacyjną aż do końca 2027 roku, co oddala widmo kolejnych rozwodnień akcjonariatu w najbliższym czasie.

• Klienci klasy Enterprise: Referencje od takich gigantów jak Rabobank czy współpraca z Departamentem Sprawiedliwości USA otwierają drogę do masowych wdrożeń w sektorze prywatnym (bankowość, ubezpieczenia).

Podsumowanie: DataWalk znajduje się w fazie intensywnego wzrostu. Choć procesy sprzedażowe w sektorze rządowym trwają długo (12-24 miesiące), to raz zdobyty klient staje się stabilnym źródłem przychodów na lata. Czy polska technologia stanie się globalnym standardem w analityce śledczej?

14.02.2026 - Mapa nastrojów

 MAPA NASTROJÓW NA RYNKU CZĘŚĆ 7

Polska

Na naszym rynku po fenomenalnym styczniu przyszła pora na
odpoczynek od wzrostów. Rynek od pewnego czasu konsoliduje się odrobinę poniżej swoich szczytów. Na akcjach mojej "ulubionej" JSW buja dalej. Choć zarząd dogadał się z górnikami to cięcia kosztów w mojej ocenie są zbyt słabe, żeby uzdrowić tę spółkę. Słabo zachowują się również akcje spółki Asseco poland które spadły poniżej swoich lokalnych minimów. 

 

Luty 2026 - 119 252 zł - Zmiowa wyprzedaż

 DONIESIENIA Z FRONTU - LUTY 2026

SKRÓT INFORMACJI 

• spektakularny rajd srebra
• sprzedaż funduszu PHAG i zakup Passus
• zmiana ETFu z NASDAQ na rynki rozwijające.  

 Na wstępie:

Miesiąc wydawał się rekordowy. Raptem kilka dni temu portfel śrubował rekordy przebijając 125 tyś. w piku. Wszystko przez rajd srebra i jego największym udziale w portfelu. A potem przyszły spadki...