Poniżej podcast o spółce MODIVO (CCC) - czy to już czas, żeby zainteresować się tą spółką. Analiza faktów.
Modivo (CCC) po 50% przecenie – Okazja na „odbicie” czy pułapka na byki?
W dzisiejszym materiale biorę pod lupę grupę Modivo (dawniej CCC). Kurs spółki od maja 2025 roku znajduje się w silnym trendzie spadkowym, a ostatnie miesiące to prawdziwy rollercoaster emocji – od kontrowersyjnego raportu Ningi Research, przez wyjście z indeksu MSCI, aż po globalną presję wywołaną sytuacją geopolityczną. Czy okolice 90-93 zł to już „twarde dno”?
Kluczowe wątki analizy:
Kontrowersje wokół Ningi Research: Analizuję oskarżenia o „channel stuffing” i odpowiedź zarządu. Czy wsparcie dla partnera MKRI było ratowaniem kanału dystrybucji, czy agresywną księgowością? Rynek wydał surowy wyrok, ale czy słuszny?
Efekt niskiej bazy na 2026 rok: Rok 2025 był operacyjnie bardzo słaby. Paradoksalnie to szansa – każde przyzwoite wyniki w nadchodzących kwartałach będą wyglądać w tabelkach jak „rakietowy wzrost”, co uwielbiają inwestorzy grający pod powrót do formy (turnaround).
Nowe otwarcie jako Modivo: Spółka to już nie tylko „sklep z butami”. Transformacja w grupę modową, wyższe marże na odzieży i silne brandy (jak Reebok) mają napędzać przyszłe zyski. Do tego dochodzi zwiększenie powierzchni handlowej o blisko 30%.
Bezpieczniki dla akcjonariuszy: Zarząd wysyła jasne sygnały – zapowiedź buybacku (skup do 2 mln akcji po cenie nawet do 200 zł) oraz powrót do wypłaty dywidendy (25-66% zysku) to komunikaty typu „najgorsze za nami”.
Ryzyka i „Dzień Sądu”: Nie ignoruję zagrożeń. Słabnący e-commerce (-24% r/r) i portfele konsumentów to realne wyzwania. Kluczową datą dla akcjonariuszy jest 30 kwietnia – publikacja raportu rocznego pokaże prawdę o gotówce w kasie.
Czy upside na poziomie 50-60% względem średnich wycen analityków (ok. 150 zł) jest realny w obecnym otoczeniu rynkowym? Zapraszam do obejrzenia pełnej analizy i dyskusji w komentarzach!
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz