Krótki podcast o spółce UNIBEP S.A.
Unibep SA – Analiza po transformacji: Czy „efekt Blochera” to trwały fundament?
W najnowszym materiale na kanale przyglądam się spółce Unibep SA, która przechodzi jedną z najciekawszą transformacji na polskiej giełdzie. Po latach brania wszystkich zleceń „jak leci”, firma pod wodzą Dariusza Blochera postawiła na rentowność i selekcję kontraktów. Efekty widać w szacunkowych wynikach za 2025 rok, ale nad spółką pojawiły się też pierwsze burzowe chmury ze strony wojska.
Najważniejsze punkty analizy:
Potężna poprawa płynności: Spółka dokonała imponującego przeskoku – z ok. 100 mln zł długu rok temu do ponad 150 mln zł gotówki netto obecnie. To daje ogromny komfort operacyjny w niepewnych czasach.
Wzrost zysków mimo niższych przychodów: Choć skala działalności nieco spadła, zysk wzrósł o ponad 77%, a marża brutto skoczyła do poziomu 9,7%. To dowód na to, że strategia „jakość ponad ilość” działa.
Ofensywa w segmencie wojskowym: Portfel zamówień w tym sektorze urósł o ponad 200%. Unibep mocno promuje budownictwo modułowe (UniHouse) dla armii, co może stać się ich nową, wysokomarżową niszą.
Zgrzyt z VAT i kara 15 mln zł: Ostatnie dni przyniosły ochłodzenie sentymentu. Wojskowa Akademia Techniczna odstąpiła od kontraktu i naliczyła karę. Spółka uważa roszczenia za bezzasadne, ale przed inwestorami wizja batalii sądowej.
Perspektywa techniczna: Kurs akcji po rajdzie o 100% znajduje się w korekcie. Wskaźnik RSI zbliża się do poziomów wyprzedania, co w okolicach wsparcia na poziomie 14 zł może tworzyć ciekawą okazję dla długoterminowych inwestorów.
Czy sprawa z WAT to tylko jednorazowy incydent, czy sygnał ostrzegawczy przy tak szybkim wzroście portfela zamówień? Zapraszam do dyskusji w komentarzach!
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz